Bartô e Fernão, dois amigos desempregados e sempre à procura de biscates, encontram-se diariamente e o segundo, cuja mãe é doente, e a namorada, Maria, está grávida, responde sempre com pessimismo aos sonhos de grandeza de Bartô. Certa noite, encontram Caçamdra, que os introduz em seu apartamento, dá-lhes roupas femininas e se masturba enquanto eles dançam para ela, expulsando-os após lhes dar algum dinheiro. É com ele que os dois se divertem num restaurante, numa gafieira, numa escola de samba e num bordel. Enquanto isso, sete favelados - Caçamba, Bides, Tatu Cego, Careu, Tinta Fosca, Maraca e Torresmo - tentam assaltar uma carrocinha de pipocas, são atacados pelo cão do pipoqueiro e, na fuga Bides morre de um ataque cardíaco. É levado pelos companheiros para um barraco, onde estes bebem até a embriagez. Enquanto os demais dormem, Caçamba decide enterrar o amigo mas, ao tentar lavar os pés do cadáver, perde-o no rio. Encontra outro bêbado desmaiado, leva-o a uma funerária e enterra-o vivo. A essa altura, Fernão e Bartô, já estão inteiramente sem dinheiro; contagiado pelo pessimismo do amigo, Bartô enforca-se com Fernão na estrutura da estátua de Borba Gato.